Neodymium on ferromagneettinen metalli, mikä tarkoittaa, että se on helposti magnetoitu kustannustehokkaalla hintapisteellä. Kaikista pysyvistä magneeteista neodyymi on tehokkain, ja sen koko on enemmän nosto kuin samariumkobaltti ja keraamiset magneettit. Verrattuna muihin harvinaisten maametallien magneeteihin, kuten samariumkobalttiin, myös suuret neodyymimagneetit ovat edullisempia ja joustavampia. Neodymiumilla on suurin voima-paino-suhde ja korkea demagnetointivastus, kun sitä käytetään ja säilytetään oikeissa lämpötiloissa.
Kanavamagneetteja voidaan käyttää sekä sisä- että ulkokäyttöön, ne ovat ihanteellisia teollisuus- ja kuluttajien kiinnitys- ja kiinnityssovelluksiin, joissa vaaditaan korkean magneettisen lujuuden.